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收购凯立德与立得股份,这家车轮厂打什么算盘?

宝能与万科的纠葛还未画上句号,在车轮滚滚声中,“野蛮人”来敲地理信息行业的大门了。

  宝能与万科的纠葛还未画上句号,在车轮滚滚声中,“野蛮人”来敲地理信息行业的大门了。这个“野蛮人”正是来自于地理信息之外的传统制造行业——一家以制造钢制车轮发家的A股上市企业山东兴民钢圈股份有限公司(下称兴民钢圈)。

  7月25日,根据兴民钢圈发布的关于重大资产重组交易条款备忘录主要内容的最新公告显示,兴民钢圈宣布与北京远特科技股份有限公司(下称远特科技)、深圳市凯立德科技股份有限公司(下称凯立德)、立得空间信息技术股份有限公司(下称立得空间)、杭州奥腾电子股份有限公司(下称奥腾电子)的相关股东签署了关于发行股份及支付现金购买全部或部分股权框架协议的备忘录,交易合计作价近30亿元。

  泰伯智库分析认为,原有业务增长停滞甚至收缩,是兴民钢圈不得不寻求转型省级的主要原因。从空间信息产业的角度而言,这是传统上市企业的又一次突袭。

  对于此项备忘录,凯立德、立得空间如何看待?

  鉴于此次山东兴民钢圈股份有限公司重大资产重组交易条款限定在备忘录内,所涉及交易均存在了不确定性。但兴民钢圈与四家标的企业存在着相当的合作可能性,并让未来多方合作更具想象的空间。

  例如凯立德市场部在接受泰伯网采访时表示,随着市场机会的增加,凯立德基于原有在汽车后装和行业市场车联网业务的沉淀,积极谋求业务转型;因而凯立德希望通过一些战略性的合作,引进技术,突破原有商业模式,从而找到新的机会。

  立得空间信息技术股份有限公司市场部也针对此次兴民钢圈认购其股份一事向泰伯网做出回应。立得方面表示,合作仍然处于谈判阶段,但双方之于汽车科技领域的发展前景关注有目共睹,面向未来的自动或无人驾驶,立得空间已从移动测量、互联网街景地图及核心的惯导技术出发,和兴民钢圈做出诸多探讨。

  近30亿元的潜在交易,都有什么内容?

  兴民钢圈与标的公司及相关股东签署了本次重大资产重组的《主要交易条款备忘录》,概括如下:

  一、关于拟收购北京远特科技股份有限公司100%股权

  远特科技主营业务为车载智能终端及智能化车载信息业务,控股股东是华瑞世纪控股集团有限公司,实际控制人是陈立庚,本次交易对手方为远特科技全体股东。

  甲方:山东兴民钢圈股份有限公司

  乙方:华瑞世纪控股集团有限公司

  标的公司/目标公司:北京远特科技股份有限公司

  甲方同意向乙方及其他股东购买目标公司100%股权,乙方同意出售标的资产,并保证标的公司其他股东同意并遵守本备忘录的相关约定。

  现金支付时点在发行结束之日或新增股份上市之日本次交易募集配套资金到账后十五个工作日内(以较晚期为准)支付50%;在2016年达到业绩对赌承诺,并经会计师审核,出具《专项核查意见》后15个工作日内,支付50%。

  二、关于收购深圳市凯立德科技股份有限公司整体产权

  凯立德是以车载导航为核心的汽车消费电子软硬件产品及服务的提供商,其控股股东、实际控制人是蔡友良、张文星和彭晓红,本次交易对手方为凯立德全体股东。

  甲方:山东兴民钢圈股份有限公司

  乙方1:蔡友良

  乙方2:张文星

  乙方3:彭晓红

  标的公司/目标公司:深圳市凯立德科技股份有限公司

  甲方对标的公司整体收购,甲方将向乙方及其他股东非公开发行股份及支付现金作为标的资产的交易对价,其中股份支付比例为本次交易总价的60%,现金支付比例为本次交易总价的40%。对乙方、管理团队、战略投资机构、做市商的现金支付金额总计6.4亿元,对乙方、管理团队、战略投资机构、做市商及小股东(或本协议1.8条收购小股东的第三方投资者)的股份支付对应的金额总计9.6亿元。

  甲方认同标的公司的转让价格为16亿元人民币。

  乙方1、乙方2在本备忘录签署后,在签订正式收购协议之后,辞去董事长、副董事长职务,待完成本次交易后,乙方2再担任标的资产董事长或上市公司的其他高管职务,在辞去职务至再次任职期间,要协助新任董事长继续管理标的公司。

  甲方以上市公司股份收购杨玉荣、张剑、郑湘丽、周瑞华在内的董、监、高首批25%的股权,该25%股权过户至甲方后1个月内,杨玉荣、张剑、郑湘丽、周瑞华在内的董、监、高辞去董、监、高的职务,待辞任职务满6个月后的1个月内,甲方按照16亿的估值,以现金将剩余75%的股权一次性全部收购。

  三、关于拟收购杭州奥腾电子股份有限公司部分股权

  奥腾电子的主营业务为汽车电子产品的研发、设计、制造、销售及技术服务,其实际控制人是沈群、潘燎光、严伟中,此次交易对手方为王金荣、深圳泉来实业有限公司、陈贤莉、饶胜耀、李彩霞、王连和、周荣华和陈望东。

  甲方:山东兴民钢圈股份有限公司

  乙方1:王金荣

  乙方2:深圳泉来实业有限公司

  乙方3:陈望东

  甲方同意向乙方及其他股东购买目标公司56.34%的股权,乙方同意出售标的资产,并保证标的公司其他股东遵守本备忘录的相关约定。本次交易价格为5.5亿元人民币,甲方将向乙方及其他股东非公开发行股份及支付现金作为标的资产的交易对价,其中股份支付比例为本次交易总价的50%,现金支付比例为交易总价的50%。

  四、关于拟增资立得空间信息技术股份有限公司

  立得空间的主营业务为移动测量系统及相关技术开发与实景三维地理信息解决方案,其控股股东是郭晟。

  甲方:山东兴民钢圈股份有限公司

  乙方:郭晟

  丙方/目标公司:立得空间信息技术股份有限公司

  甲方同意认购丙方新增1,000万股股份,本次交易价格1.1亿元人民币,甲方通过非公开发行股份募集现金认购目标公司新增股份。

  乙方确保与甲方签订了本备忘录后,与丙方其他股东积极协商,其他股东通过定向增发,持有甲方的股份,经过换股后,甲方持有立得空间的股份比例不低于10%。

  公告指出,本备忘录可由任何一方以书面方式提出终止,且不承担违约责任。

  新时代倒逼传统车轮巨头业务转型

  一连打了四家公司的主意,计划出资近30亿元,这家财力雄厚的公司究竟是何方神圣?

  原来,兴民钢圈兴建于1999年,前身是山东龙口车轮有限公司,历经十余年的发展,打造成为全国钢制车轮行业的龙头企业,并成为业内首家上市公司,主要从事汽车钢制车轮的研发、生产和销售,属于汽车零部件制造业。

  一家车轮制造厂商,缘何计划收购凯立德与立得空间股权,难不成要转型进军地理信息领域?

  实际上,兴民钢圈一直谋划着转型的计划。虽然兴民钢圈已在国内汽车产业的崛起中,成长为这一细分领域的隐形冠军,占据着许多汽车业巨头供应体系70%以上的市场占有率,但企业未来发展缺乏市场空间,市场大起大伏、利润大幅下降倒逼着兴民钢圈进行一次全面的转型。未来趋势是与“互联网+”结合、向智能化发展,这无疑对深耕汽车业十余载、积累了丰富的客户资源的兴民钢圈带来了启发。于是,依靠互联网、高科技为主业的车联网公司成为了兴民钢圈的转型目标。

  转型决心之坚定,也可从兴民钢圈2016年5月12日公告:拟将公司名称由“山东兴民钢圈股份有限公司”变更为“兴民智通技术股份有限公司”中略知一二。

  大步流星走在转型路上

  然而,车轮制造与车联网之间的关联度相当微弱。没有人才与技术的储备,兴民钢圈要想实现大跨度的转型,似乎只能选择资本并购。

  兴民钢圈董事长高赫男曾表示,车联网的公司往往都是后装数据采集设备,因为汽车厂轻易不肯将数据信息外泄,这使得数据的可靠性、实时性、可扩展性等方面受到很大的制约。他认为智能化汽车是一个产业链条,上游包括数据采集、分析,下游涵盖了车联网、无人驾驶等商业化应用。目前,这一产业尚处于探索阶段,市场远远没有成熟,如果只局限于某一个点,没有把整个产业打通、串联,很难真正做大做强。

  高赫男认为,仅就数据的开发使用而言,一个是toB,再一个是toC。toB是为汽车厂的研发、生产、技术部门提供数据分析,收集数据的利器T-Box把数据收集回来; toC则是做大量的应用,比如通过位置数据提供导航服务、充电导向服务、停车厂服务等。

  2015年8月底,兴民钢圈并购了武汉英泰斯特公司51%的股权,其中2.54亿元用于收购原股东转让的46%股权,同时向该公司增资2764万元。

  2015年,兴民钢圈给20万辆汽车安装了T-BOX系统。

  2016年5月13日,兴民钢圈以7350万元受让并增资深圳广联赛讯有限公司9.17%的股权。

  控股英泰斯特,兴民钢圈将汽车基础数据采集,建立了一个数据平台,而收购广联赛讯股权能够对大数据进行分析、解读、变现,将车联网进行市场化应用。如今,兴民钢圈又在谋划着收购四家企业股权,这显然是一盘更大的棋。

  众所周知,凯立德拥有导航电子地图制作的甲级测绘资质,而立得空间则拥有无人驾驶相关技术,一旦兴民钢圈成功完成了收购凯立德与立得空间股权的计划,稀缺的地图资源以及无人驾驶相关技术将会被收归麾下,无疑让兴民钢圈的转型之路走得更加顺畅。

  据悉,兴民钢圈还将以资本并购整合为手段,整合产业资源,将车联网产业链不断拉长,布局这一高端应用市场。

  而对于地理信息企业而言,如何利用资本的力量,与跨界巨头和谐共舞,实现传统业务转型,走出发展瓶颈,迎接更大的市场机遇,将是门大学问。最终,凯立德与立得空间随后将如何表态,也将为行业内的其它地信企业提供重要的借鉴参考。

  “野蛮人”能否登堂入室,是利大于弊,还是弊大于利,还要边走边看。(文|泰伯网 龙薇)

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