虽然上周五出现回调，但军工航天股无疑是上周最为抢眼的板块。其中，北方导航成为上周最耀眼夺目的军工航天股，周二周三连续涨停，周四因连续3日涨幅达到20%而停牌一小时也难以抑制其再次涨停，周五仍然上涨；截至周五收盘，上周累计涨幅高达37.42%。
一位不愿具名的上市券商分析师认为，从行业的角度来看，未来我国建设军队现代化的要求，以及信息化带来一系列的军事技术革命，势必使得我国军费用于技术装备的比重越来越大，这将长期利好相关领域企业。其中，技术兵种和相关装备成为我国军事现代化的重点，尤其是军用舰船和军用飞行器。其从建造环节到后期维持，基本涵盖了整个航海、航空产业链，最可能受益的领域包括特种材料、武器装备制造、船体制造、动力能源系统、飞机制造，以及卫星导航、电子通讯设备行业。
此外，军工集团资产重组藏有相当的机遇。该分析师表示，可以说资产重组看央企，央企重组看军工，因此军工行业的重组对相关军工航天股的推动最为显著，未来也值得关注。而记者也注意到，上周表现最抢眼的北方导航，就属于军工企业资产重组的典型，今年4月更名前为中兵光电，系兵器工业集团下属企业。
对于军工企业重组情况，中信证券研究认为，目前中航工业作为军工企业资产重组的排头兵，也仅完成了约20%的资产注入工作。航天科技和航天科工集团上市公司资产占集团总资产的比例只有11%、13%。兵器工业集团尽管上市公司资产占总资产比例为21%，但营业收入占比仅9%。中国船舶重工集团和中国船舶工业集团仅1家上市公司整合了50%左右的军用资产。大量未注入上市公司的后续资产，为A股航天军工上市公司通过后续资产注入实现跨越式发展提供了机会。按照整合思路明确程度和执行难易程度排序，重组的次序依次为中航工业集团(当前已基本完成)、兵器工业及兵装集团、航天科技集团和航天科工集团、电子科技集团等。
同时，由于信息化是军事技术发展的未来方向已毋庸置疑，其中航天领域的卫星导航和通信技术既是信息技术高地，也具有战略性意义，如美国有GPS全球卫星定位系统，我国也在大力发展北斗卫星导航系统。因此上述分析师认为，军工航天股中，涉及卫星导航和通信技术的上市公司未来发展前景非常广阔，而且这些技术在民用领域同样应用广泛，如地理测绘、数字城市、导航等方面的商业价值不可估量。军工企业中航天科技和航天科工集团的上市公司涉及上述方面较多，相关上市公司还有北斗星通、中国卫星、合众思壮、华力创通、国腾电子和超图软件等。
不过统计显示，今年中报业绩表现上，航空航天设备、船舶制造这两个行业比较难看，其归属母公司股东的净利润同比分别下降-17.57%、-38.47%;卫星导航业绩稍好，为下降3.98%。但上述行业二季度净利润环比改善明显，航空航天设备二季度净利润环比增速达到117.75%，船舶制造为27.59%，卫星导航是97.23%。总体上，卫星导航的业绩更优。(陈刚)
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