万众瞩目的两会将于下周正式举行，投资者非常关注两会重点提及什么内容。参考过去三年两会的内容，首次在两会上重点提及或者写入政府工作报告的主题，最容易受到市场资金追捧，成为市场的风口。比如2017年的人工智能，2018年的“独角兽”，2019年的氢能源。预期新基建仍然是今年两会的重要内容，4月20日卫星互联网首次纳入“新基建”范围，说明了国家的重视程度，卫星互联网有望首次被两会提及或者写入政府工作报告。2020年是中国卫星互联网发展的元年，卫星产业链有望迎来重大发展机遇。
过去三年两会新主题回顾
参考过去三年两会的内容，首次在两会上重点提及或者写入政府工作报告的主题，最容易受到市场资金追捧，成为市场的风口。
2017政府工作报告，指出要加快培育壮大包括人工智能在内的新兴产业，“人工智能”首次被写入了全国政府工作报告。人工智能板块随后受到主力资金追捧，其中赛为智能上涨58%、科大智能上涨40%、科大讯飞当年最大涨幅超过150%。
2018年监管层表示支持创新企业上市，为“独角兽”企业开通绿色通道；两会期间监管层、研究者频繁表示支持BATJ等独角兽企业回归A股。宁德时代、工业富联和迈瑞医疗三家独角兽公司在A股上市。独角兽概念全面爆发，成为当年3月份的领涨主线，蚂蚁金服概念股合肥城建大涨122%，宁德时代概念股天华超净最大涨幅超100%。
2019年《政府工作报告》进行83处修订，其中提出“推进充电、加氢等设施建设”。这是氢能首次被写入《政府工作报告》。氢能源（燃料电池）出现一波上涨行情，其中龙头美锦能源短短一个月左右暴涨3倍，厚普股份大涨近2倍。
卫星互联网或成今年两会新内容
今年两会将于下周正式举行，预期新基建依然是两会的重要内容之一。新基建在18年首次被提出，随后内涵不断丰富，如央视提到5G基建、特高压、数据中心等七大领域。2020年4月20日的发改委新闻发布会上，官方确定了“新基建”的定义及范围，包括“信息基础设施”、“融合基础设施”和“创新基础设施”三个方面。
其中，信息基础设施中的“卫星互联网”首次被明确纳入新基建范围，说明了国家的重视程度，将成为新基建重要的发展方向。在这里也做一个大胆的猜测，卫星互联网将是今年两会的新内容，甚至有可能首次被政府工作报告提及。
卫星互联网产业迎战略发展机遇
卫星互联网是指针对地面网络的不足，利用卫星通信技术建成的互联网形式。卫星通信具有抗毁性强、覆盖面积广、布署迅速灵便、传送容积大、传送平稳可靠、不会受到地貌和地区限定等特点，卫星通信作为地面通信的补充手段，能够有效弥补地面通信缝隙，实现全球覆盖。
各国将卫星互联网建设上升为国家战略，推动卫星互联网组网计划。在各国的组网计划中，OneWeb、O3b、Starlink、Telesat 卫星系统为典型代表。其中，最受市场关注的是Starlink卫星系统（也称“星链计划”），该计划“钢铁侠”马斯克的SpaceX来推动。Starlink 卫星系统是是有史以来卫星数量最多的星座系统近 1.2 万颗卫星的项目全部获批，预计 8 年内实现组网。
2020 年是中国卫星互联网的元年，开始进入卫星的密集发射阶段。国企提出的卫星星座主要有“鸿雁计划”、“虹云工程”等。申万宏源认为，2020-2022 年间，以国营企业为主导建设力量的低轨卫星星座将陆续面世，估计我国2022 年共计在轨低轨卫星规模 800 余颗，2027 年我国低轨卫星总规模有望达到 3950 颗。
国内公司卫星星座规划
我国低轨卫星互联网产业链由卫星制造、火箭发射、地面设备、卫星运营四大环节构成。目前我国低轨卫星互联网正在初步兴起阶段，投资主要集中于空间段及地面段的基础设施建设，上游卫星制造、卫星发射及地面设备中的地面站建设是优先受益环节。后续随着组网的成熟及各基础设施环节相继落地，下游应用服务逐渐爆发，民营企业大批入驻产业链，中游地面设备与运营环节将明显受益。
申万宏源估计在低轨卫星互联网前期的投资阶段，卫星发射、卫星制造及卫星地面站设备中关口站的投资总规模至2027年累计可达1690亿元，各环节投资规模占比分别为46%、49%及 5%。
卫星产业迎来战略发展期，头部公司有望率先跑出，关注中国卫通、中国卫星、和而泰、天银机电、康拓红外等。
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